[5월 10일 주식 뉴스] SK하이닉스 37조 역대 최대·삼성전자 컨퍼런스콜 — 반도체 슈퍼사이클 실적 총정리

주식 뉴스

2026.05.10 (일) | 소득설계소 | SK하이닉스 삼성전자 반도체실적 HBM

이 글 요약: SK하이닉스 1분기 영업이익 37조 6,103억원 — 전년 대비 +405%! 영업이익률 72%로 역대 최고 마진을 기록했습니다. 삼성전자 컨퍼런스콜에서는 HBM3E 납품 확대 신호가 나왔어요. 반도체 슈퍼사이클이 숫자로 증명된 한 주였습니다.

SK하이닉스 2026년 1분기 실적 — 창사 이래 최대!

매출

52.6조

전년比 +198%

영업이익

37.6조

전년比 +405%

영업이익률

72%

역대 최고 마진!

SK하이닉스 — 어떻게 이런 실적이 가능했나?

영업이익률 72%. 100원어치 팔면 72원이 이익이라는 뜻입니다. 반도체를 팔아서 이렇게 남기는 회사는 전 세계에 없어요. 비수기인 1분기에 이런 실적이 나온 건 AI 수요가 계절성을 압도했다는 증거입니다.

폭발적 성장의 3대 원인

① HBM 독점 공급: 엔비디아 AI칩에 들어가는 HBM3E를 SK하이닉스가 사실상 독점 공급. 경쟁사 대비 6~12개월 앞선 기술력으로 독보적 지위 확보.
② 고부가가치 제품 집중: 일반 D램 대신 서버용 고용량 D램·eSSD 중심으로 제품 라인업 전환 완료. 마진이 극적으로 개선됨.
③ AI 수요 폭증: 구글·마이크로소프트·아마존·메타 합산 AI 투자 7,250억 달러 선언 → HBM 주문 폭증.

SK증권은 SK하이닉스 목표주가를 국내 증권사 사상 최초로 300만원으로 제시! 현재 168만원 대비 +78% 추가 상승 여력. 미래에셋증권도 270만원으로 상향.

삼성전자 컨퍼런스콜 — 시장이 주목한 한마디

5월 6일 삼성전자 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 시장이 가장 주목한 것은 HBM3E 엔비디아 납품 현황이었어요. 결과는 조심스럽지만 분명히 긍정적이었습니다.

HBM3E 납품 일정

삼성전자는 HBM3E 8단·12단 제품의 고객 검증이 순조롭게 진행 중이며, 2분기 내 본격 공급 확대를 기대한다고 밝혔습니다. 엔비디아 향 납품이 임박했다는 신호로 시장은 해석했어요.

2분기 전망 — 더 좋아진다

AI 서버 중심 메모리 수요가 지속 성장할 것으로 전망하며, 2분기 HBM 매출 비중이 1분기 대비 추가 확대될 것이라고 안내했습니다. KB증권은 삼성전자 목표주가 40만원 제시 — 현재 26만원 대비 +54% 여력!

주요 증권사 목표주가 총정리

증권사	종목	목표주가	상승여력
SK증권	SK하이닉스	300만원	+78%
미래에셋	SK하이닉스	270만원	+60%
KB증권	삼성전자	40만원	+54%
노무라	SK하이닉스	234만원	+39%

주의사항 — 이것도 알아야 한다

⚠️ BNK투자증권 — 투자의견 매수→보유 하향

실적이 역대 최대지만 높아진 시장 기대치에 못 미쳤다는 평가로 투자의견 하향. 실적이 좋아도 주가가 이미 많이 올랐다면 추가 상승 여지가 제한될 수 있다는 경고입니다.

⚠️ 외국인 5조 순매도 — 차익 실현 압력

5월 8일 외국인이 코스피에서 5조원대 대규모 순매도를 기록했어요. 반도체주 급등 후 단기 차익실현 매물이 쏟아진 것으로, 단기 변동성 주의가 필요합니다.

소득설계소의 한마디

SK하이닉스 영업이익률 72%라는 숫자를 보면서 제가 삼성전자를 보유하고 있다는 게 다시 한번 의미 있게 느껴졌어요. 삼성전자도 같은 HBM 수혜 기업이고, HBM3E 납품이 2분기부터 본격화되면 실적이 더 좋아질 겁니다. KB증권 목표주가 40만원까지 아직 갈 길이 남아있어요. 34주 굳게 보유 중입니다! 📈